当全球顶级投行高盛悄悄加仓A股五大龙头，这背后究竟隐藏着怎样的投资密码？从半导体霸主豪威集团到检测巨头华测检测，从区域性券商太平洋到全球化农化企业黎明股份，再到智能控制器专家合尔泰——高盛用50亿资金押注的，正是中国新质生产力的核心赛道。"这五家公司各自拥有鲜明的成长逻辑，覆盖了新旧动能转换的全过程"，资深投资人陈明揭秘：高盛看似分散的布局，实则是精准捕捉半导体、新能源、智能家居等结构性机会的立体化组合。普通人如何借鉴这场"大师级操作"？关键在于理解产业趋势、把握估值节奏，用机构的思维武装自己的投资决策。

Hello大家好，欢迎收听我们的播客，我是主持人凌薇。今天，我们特别邀请到了资深投资人陈明。一起来聊聊最近高盛在a股的加。苍东向陈明跟大家打个招呼，大家好，我是陈明，很高兴能和大家分享一些投资见解。好，那咱们直接进入主题，今天我们要聊的是最近高盛悄悄在a股里加仓了五只股票，咱们就来聊一聊这五只股票到底有什么亮点高盛为什么这么看好他们最后我们再来聊一聊，对于普通投资者来讲，面对这样的一个外资巨头的大动作我们应该怎么去思考。没错，那我们就直接开始今天的讨论。咱们先来聊第一个部分，就是高盛为什么挑中的这些它背后的逻辑到底是什么咱们先来拆解一下这五家公司，看看它们分别在哪些领域有什么样的优势。好，咱们先澜聊第一个豪威集团，这个公司在图像传感器领域到底有什么样的地位？它的优势在哪里？豪威，其实它就是在aa股里面非常稀缺的这种半导体领域的龙头它就是做图像传感器的，而且它在全球的市场份额里面是可以排到前三的。而且它的客户都是非常致命的，比如说有比亚迪吉利这些都是它的稳定客户。而且它的车载的传感器笑量是翻了好几番儿的，虽然说它的手机业务可能有点疲软，但是它的新款的两亿像素的传感器已经做完了客户验证，所以它的整体业绩海是很有保障的，而且它的技术壁垒又很高，又很气合现在汽车和ai领域蓬勃发展的这样的一个趋势。所以它是一个非常好的抓手，来参与中国的新智生产力的发展。那华策检测它在股里面有什么独特的竞争力，然后它的发展空间到底有多大华测它其实就是一个做各类第三方检测的，那它的业务就非常的广，从食品到环保到新能源设备，反正乱七八糟的都要检测，都要贪婪，所以它是非常受益于政策和消费升级的。最近环保和新能源汽车的政策一收紧，企业对检测的需求就猛增，所以它的公司业绩也是每年都在稳步地走高它的pe又比很多那种高科技的要低很多，所以它就是一个非常好的防守型的蓝筹。而且它也有很大的可能会被大的集团并购，所以它也有这种额外的溢价空间。那你觉得高盛这次在a股里面重点布局这五家公司，他到底是在打一张什么牌？其实我觉得高盛就是挑了五个各自不同，但又有各自不同的成长逻辑的公司，比如说有的是靠新技术，有的是靠新能源汽车，有的是靠这个国际化的拓展，还有的是靠这种行业整合的这样的机会。所以它其实是在压住中国的一些新兴的产业和结构性的机会。同时，它也分散了它的风险。它也没有说，把所有的鸡蛋放在一个蓝子里，那这些公司本身又有各自的不同的周期和不同的风格，所以它这个操作其实是非常灵活的，那它也可以根据市场的变化，澜不断的去调整它的组合。对，所以它其实是在做一种全球的资产轮东和行业趋势的配比好。关羽高盛选股的逻辑。这部分内容咱们就先聊到这儿，休息一下马上回来。咱们来进入第二个部分，咱们今天要聊的是这五只股票各自的优缺点。那我们先来聊一聊，太平洋这只股票在投资的时候，你觉得有哪些亮点？或者说有哪些风险。太平洋它其实一个区域性的券商，那它的业务主要是在云南和周围的一些地方，那它的规模也不算大，但是它的资源停好的，他的客户粘性很强，然后他的业务创新也不错，所以他其实很适合当做本地的一些居民或者说一些机构来配置一些本地的金融资产。听起来好像还挺有地域特色的。没错，而且现在券商行业的整合也在加速，那像这种小市值的，然后又有一些独特资源很容易被大的集团看中，那一旦这个行业整合的号角吹响之后，那它的股价就有一个大幅的提升但是它的缺点随政策和牛熊是大起大落。对，所以风险承受能力比较弱的投资者就要小心一点。对，那你觉得像黎明股份和合尔泰这两家公司分别有什么样的投资特色？黎明股份，它其实就是一家全球知名的这种农药和兽药的制造商，它的产品卖到了全球很多个国家，然后它是属于那种刚需，不管经济怎么样，大家都要吃饭，都要养牛羊。所以他的需求是越来越被重视农业板块。对，而且这一年粮价又暴涨，所以农作物保护就变得格外的重。瑶所以它的业绩也是非常的稳健那它的缺点，行业增长速度也比较平和快不了。对，所以适合那种图稳不图快的这种股民。那合而泰它就是做各类智能控制器的，那它的客户都是一些知名的家电、汽车的大厂。那随着这个智能家居和汽车智能化这个潮流，它的技术含量和市场依赖度都在不断的提升。那这种就是科技属性就强一些。对，没错，但是这个行业就是对技术更新换代，要求很高，那你一旦老掉队了，就很容易被淘汰。而且它的估值也会随着市场行情和它的业绩不断的波动。所以你既要看它的技术进步到哪儿了，你还要看它的市场竞争格局稳不稳定，聊了这么久的五只股票的优缺点，感觉信息量不小，咱都歇会儿喝口水待会继续。那咱们来到第三个部分，咱们来聊一聊。如果是普通投资者，面对高盛的这一波操作，你应该怎么去思考。那第一个问题，就是说，高盛最近在a股的这一波加仓到底透露了哪些投资逻辑？其实高盛最近就是在aa股里面，主要买的这五只股票，那这些股票其实都是各自细分赛道的龙头，他们又有非常鲜明的特点，要么它在新兴产业里面，比如说像半导体阿兴能源汽车、智能家电这几个领域里面，它是龙头并且它的技术壁垒又很高，它的国产替代的空间也很大。要么就是它是一个传统行业里面的龙头。但是它正在进行一些业务结构的转型，比如说它在大食品或者在环保或者在检测这几个领域里面，它是龙头并且它的现金流非常的稳定，它的分红也非常的稳定所以就是说它这五只股票其实就覆盖了新旧动能转换的全过程。而且高盛他其实不仅仅是在追国内的这种产业升级和消费升级它其实也是在全球的范围内，去配置这些有增长潜力的资产。对，然后，它也通过这种大公司的布局来分散它的风险，同时，它也可以灵活的去进行一些波段操作，对，所以它的整个投资策略是非常系统化的。高盛最近在a股里面这么频繁的买镜这五只股票到底意味着什么其实这就是一个很好的线索说明高盛他非常看好中国的这些新兴的产业和结构性的机会，以及这些公司在全球的竞争中的地位不断的提升。所以这不仅仅是短期的操作。对，没错，这更像是一个配置型的操作，就是它是一个长期的价值投资和短期的市场嗅觉的一个结合。对，然后，它也可以灵活的去进行一些调仓和对冲的操作。对，所以这意味着，中国的这些优质的公司依然还是全球的资金非常关注的一个焦点。对，也意味着投资中国，依然海是一个非常核心的一个全球的资产配置的选项。如果说普通投资者想要去模仿高盛这种大资金的这种操作的话，你觉得要注意哪些关键的因素。其实高盛他选的这五只股票，每一只他背后都有一个非常明确的主题，比如说，失心基建说是科技创新是消费升级，它是一个非常分散的均衡的一个配置。对，它是长期的价值投资和短期的市场嗅觉的一个结合。对，那普通投资者想要去模仿的话，我觉得就是要去理解你所投资的公司和行业的基本面。不要去被这种短期的波动所洗盘。对，那你可能还需要一些工具来帮你分析，比如说像pepb，这些估值的指标，同时你要去关注政策的导向和我们经济转型的这样的一个大的趋势。对，那你可能还需瑶一些耐心。去陪伴这些公司成长。对，那你最终才能够有可能去实现这种资产的长远的增值。好吧，今天我们跟大家分享了高盛最近在a股的操作，然后，也聊了很多关于这些股票背后的机会和风险。其实说白了，就是无论外界怎么看，咱们投资者还是要回归到理解公司，理解行业，然后回到自己的风险偏好上，对，才能做出比较理性的投资决策。好，那就是这期节目咱们就到这里，感谢大家的收听，咱们下期再见。